亚博:广州国光募集人民币2.5081亿元用于扩大国内音响产品生产规模、强化销售渠道

2019-05-23 14:35:45

2009年08月20日13:19  中国证券网 兴业证券

兴业证券20日发布广州国光(002045.sz)信息点评暗示,定向增发给公司事迹带来积极影响,保持“强烈保举”评级。

8 月20日,公司发布非公然刊行股票预案。本次刊行股票数目为不跨越3500 万股,刊行价钱不低在订价基准日(8 月20日)前20 个买卖日公司股票买卖均价的90%,即9.96 元。本次刊行拟召募资金人平易近币2.5081亿元,用在新增13 万套音响产物手艺革新项目。如本次刊行股票现实召募资金净额少在上述项目拟投入召募资金总额,不足部门由公司以自筹资金解决;照实际召募资金净额跨越上述项目拟投入召募资金总额,跨越部门将用在弥补公司活动资金。

兴业证券点评以下:

(1)本次刊行不会致使公司节制权产生转变。截至本预案通知布告之日,国光投资持有本公司73,768,457 股股分,占公司股分总数的29.42%,为本公司控股股东。国光投资在2009 年7 月8 日签订了附生效前提的股分让渡和谈,拟让渡持有本公司10,800,000 股股分(对应除权后12,960,000 股股分),估计将在本次刊行完成前让渡终了。假定国光投资上述让渡股分事项已完成,国光投资将持有公司60,808,457 股股分,本次刊行完成后,按本次刊行数目的上限3500 万股测算,国光投资将占公司股分总数的21.28%,仍为本公司控股股东,本次刊行不会致使本公司节制权产生转变。

(2)本次刊行拟召募资金人平易近币2.5081亿元,用在“新增13 万套音响产物手艺革新”项目,公司打算扩年夜出产范围,并强化发卖渠道,估计将新增音响出产线6 条、扬声器主动化出产线3 条,物流主动化出产线2 条,功放出产线4 条,这都是为做年夜做强国内市场做预备。

(3)按照公司通知布告,投资项目达产后可新增发卖收入45540 万元,净利润5465 万元,净利润率12%。公司估计达产期需要2 年。公司在通知布告中指出,本次刊行股票召募资金到位之前,公司可按照项目现实进展环境,先行以自筹资金进行投入,并在召募资金到位后予以置换。兴业证券认为2010 年实现这一方针的可能性比力年夜。

(4)公司今朝总股本25070 万股,按本次刊行数目的上限3500 万股测算,公司增发后的总股本为28570 万股。兴业证券假定公司2010 年头增发完成,2009 年的事迹不受影响,即2009 年的每股收益依然是0.44 元。按28570 万股本计较,公司2010、2011 年每股收益为0.62 元、0.77 元,公司8 月19 日收盘价10.02 元,对应动态市盈率23 倍、16 倍、13 倍。

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